摘要：一、美國監(jiān)管層針對(duì)區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，已初步形成FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）、SEC（美國證監(jiān)會(huì)）、CFTC（商品期貨交易委員會(huì)）聯(lián)合監(jiān)管局面，BitMex、幣安在重點(diǎn)調(diào)查名單FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）是美國財(cái)政部下設(shè)機(jī)構(gòu)，其于2013年3月18日發(fā)布了《ApplicationofFinCEN’sRegualationstoPersonsAdministering，Exchanging，or...
日前，彭博社等外媒多次報(bào)道BitMex正在接受CFTC（商品期貨交易委員會(huì)）調(diào)查事件，調(diào)查的主要內(nèi)容是BitMex是否違法向美國用戶提供交易服務(wù)，以及此前BitMex被揭露的大規(guī)模洗錢行為。彭博社報(bào)道稱，BitMex被調(diào)查已經(jīng)有數(shù)月之余。
7月28日，區(qū)塊鏈媒體Bitcoinist發(fā)布最新報(bào)道稱，BitMex CEO已從Twitter消失2周，且BitMex交易量大幅下跌，冷錢包出現(xiàn)大量提幣行為，懷疑BitMex 高管可能跑路。
目前從事實(shí)線索來看，BitMex 官方 Twitter 賬號(hào)以及其CEO 的Twitter賬號(hào)停更時(shí)間之久確實(shí)在過往歷史中非常罕見，并且在大面積輿論壓力之下，至今尚未公開回復(fù)，推測(cè)其面臨的處境不容樂觀。
此前BitMex 公關(guān)負(fù)責(zé)人在發(fā)言中特別解釋道：自2015年以來，在美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)尤其是商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的指導(dǎo)下，BitMex一直禁止為美國用戶提供交易服務(wù)，并且致力于調(diào)查那些提供虛假身份信息的注冊(cè)賬戶，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，立刻關(guān)閉其賬戶。還強(qiáng)調(diào)說，從2018年第四季度以來，BitMex 開始使用彈出窗口來向所有新用戶強(qiáng)調(diào)“不為美國用戶提供服務(wù)”。
不過從其官網(wǎng)的訪問流量來看，美國長期以來占據(jù)BitMex 流量來源Top5榜單，而且BitMex多年以來的宣傳推廣重點(diǎn)一直在美國市場(chǎng)，恐怕BitMex 此次想要過關(guān)并不容易。
在一個(gè)月之前，數(shù)字貨幣交易所幣安已然發(fā)布公告稱“幣安不向任何美國人提供服務(wù)”。要知道，在此前近2年時(shí)間中，以大膽強(qiáng)悍風(fēng)格而聞名的幣安多次高調(diào)在美國市場(chǎng)進(jìn)行宣傳活動(dòng)，并且不顧監(jiān)管層的配合調(diào)查指令堅(jiān)持向美國用戶提供服務(wù)，很是強(qiáng)調(diào)自己不向中心強(qiáng)權(quán)妥協(xié)，不向監(jiān)管低頭的姿態(tài)。
另外，美國老牌交易所Bittrex和Poloniex 今年3月份、5月份，陸續(xù)下線一批Token，稱為了應(yīng)對(duì)可能存在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)⒗^續(xù)下線部分幣種。不難推測(cè)，近幾個(gè)月以來美國政府監(jiān)管層并不是喊個(gè)整頓口號(hào)那么簡(jiǎn)單，而是采取了全面的制約和懲處措施，并未給這些“不聽話”的交易平臺(tái)們留任何商量的余地。
一、美國監(jiān)管層針對(duì)區(qū)塊鏈數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)，已初步形成FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）、SEC（美國證監(jiān)會(huì)）、CFTC（商品期貨交易委員會(huì)）聯(lián)合監(jiān)管局面，BitMex、幣安在重點(diǎn)調(diào)查名單
FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）是美國財(cái)政部下設(shè)機(jī)構(gòu)，其于2013年3月18日發(fā)布了《Application of FinCEN’s Regualations to Persons Administering， Exchanging， or Using Virtual Currencies》，該指南從聯(lián)邦層面要求涉及虛擬貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)必須完成“貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)”（Money Services Business ，簡(jiǎn)稱MSB）注冊(cè)，并履行相應(yīng)的合規(guī)職責(zé)，注冊(cè)企業(yè)最主要的職責(zé)為設(shè)立反洗錢程序和匯報(bào)系統(tǒng)。但是BitMex、幣安均未在FinCEN MSB的注冊(cè)名單中。
SEC（美國證監(jiān)會(huì)）則從2017年對(duì)ICO項(xiàng)目DAO的調(diào)查開始，全面打擊具有證券性質(zhì)的數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行及交易行為。SEC曾發(fā)布聲明強(qiáng)調(diào)，“如果一個(gè)交易平臺(tái)要提供被認(rèn)定為具有證券性質(zhì)的加密數(shù)字資產(chǎn)的交易服務(wù)，這個(gè)平臺(tái)必須在SEC完成注冊(cè)，獲得證券交易平臺(tái)牌照。BitMex、幣安均未獲得交易平臺(tái)牌照。不同的是， BitMex向美國市場(chǎng)用戶提供的合約產(chǎn)品僅有BTC、ETH等少量交易品種，目前尚未被嚴(yán)格界定為“具有證券屬性”，故而 BitMex 目前并不在SEC的重點(diǎn)管轄范圍之內(nèi)；幣安則不同，其此前向美國用戶提供大量ICO幣種的交易服務(wù)，其中大部分幣種正是Bittrex和Poloniex在美國監(jiān)管層壓力之下進(jìn)行下線處理的，所以幣安受到SEC調(diào)查和懲處的壓力更為明顯。
CFTC（商品期貨交易委員會(huì)）是從今年開始，才逐步介入到數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管指導(dǎo)中來的。CFTC 本來負(fù)責(zé)傳統(tǒng)期貨等衍生品市場(chǎng)的牌照發(fā)放和監(jiān)管，但從今年2月19日開始，SEC與CFTC共同發(fā)聲，表示將考慮合作監(jiān)管加密貨幣市場(chǎng)，其中CFTC則重點(diǎn)監(jiān)管具有期貨交易屬性的交易平臺(tái)。這是由于在美國法案中，BTC被定義為大宗商品，商品期貨歸屬在CFTC的管轄權(quán)之內(nèi)。另外，在今年4月2日，美國國會(huì)議員 Darren Soto和 Ted Budd 提交了兩項(xiàng)立法補(bǔ)充，旨在避免虛擬貨幣的價(jià)格操縱，保持美國加密貨幣行業(yè)的領(lǐng)先地位。這兩項(xiàng)法案將要求美國商品期貨交易委員會(huì)（ CFCT ）就如何采取正確措施防止虛擬貨幣領(lǐng)域價(jià)格操縱提出建議。自此，CFCT 新增加了一項(xiàng)監(jiān)管職能，即美國市場(chǎng)內(nèi)數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)格操縱和欺詐性行為。BitMex向美國用戶提供大規(guī)模的合約交易服務(wù)，并且最高杠桿達(dá)到100倍，并未獲取任何商品期貨交易以及清算服務(wù)的許可，故而，此次被CFTC調(diào)查。
FinCEN（金融犯罪執(zhí)法局）主要打擊反洗錢（AML）及恐怖主義融資（CFT）
SEC（美國證監(jiān)會(huì)）主要打擊具有證券屬性的 ICO 代幣發(fā)行及交易行為
CFTC（商品期貨交易委員會(huì)）主要打擊不具有期貨交易資質(zhì)的期貨交易平臺(tái)，以及交易市場(chǎng)的價(jià)格操縱和欺詐行為。
2.BitMex用戶已感受到危機(jī)，近日以來交易量連續(xù)下滑
自從7月19日彭博社發(fā)布BitMex被CFTC調(diào)查的消息以來，BitMex官網(wǎng)的用戶量和用戶訪問量持續(xù)下跌。其中，用戶訪問量較上月下降11.57％。
更嚴(yán)重的是，BitMex交易量近兩周以來連續(xù)下跌。
3.美國監(jiān)管趨嚴(yán)，此前以美國市場(chǎng)為主戰(zhàn)場(chǎng)的交易平臺(tái)形勢(shì)嚴(yán)峻
在美國監(jiān)管層當(dāng)前形成的FinCEN、SEC、CFTC聯(lián)合整治的局面下，向美國用戶提供服務(wù)的交易平臺(tái)的生存空間被嚴(yán)重壓縮。
整體來看，若要在美國市場(chǎng)提供合規(guī)的數(shù)字資產(chǎn)交易服務(wù)，那么交易平臺(tái)至少需要完成這幾步：
第一，任何數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)，都需要首先完成FinCEN“貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)”（Money Services Business ，簡(jiǎn)稱MSB）注冊(cè)許可，并且取得各州的MTL“貨幣轉(zhuǎn)換牌照“（Money Transmitter License，簡(jiǎn)稱MTL）。
FinCEN 的MSB的注冊(cè)許可成本其實(shí)并不高，完成注冊(cè)許可的企業(yè)的主要職責(zé)為設(shè)立反洗錢程序和匯報(bào)系統(tǒng)，方便FinCEN追蹤資金，以加強(qiáng)對(duì)洗錢、恐怖融資等罪行的管理控制。
各州MTL的許可標(biāo)準(zhǔn)則不盡相同，對(duì)數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)的包容程度不一，其中，蒙大拿州并沒有設(shè)立MTL，對(duì)貨幣轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)一直保持非常開放的態(tài)度，新罕布什爾州則宣布該州加密數(shù)字資產(chǎn)的交易者們免受MTL的約束。
另外，加州是一個(gè)例外，企業(yè)在加州僅需完成聯(lián)邦層面的MSB注冊(cè)即可，無需再申請(qǐng)加州的MTL。
并且，如果在紐約州提供交易服務(wù)，還需要額外申請(qǐng)獲得紐約州金融服務(wù)管理局（New York State Department of Financial Services，簡(jiǎn)稱NYSDFS）的專門性牌照BitLicense。
第二，提供ICO代幣交易服務(wù)的交易平臺(tái)，需要完成SEC 證券交易平臺(tái)的牌照。
由于SEC將大量ICO代幣判定為具有證券屬性的資產(chǎn)，所以任何提供ICO代幣的交易服務(wù)即等同于提供證券交易服務(wù)，交易平臺(tái)需要取得證券交易所牌照。
雖然美國證券交易所的準(zhǔn)入相對(duì)于中國更為開放，但是在美國取得證券交易牌照的難度依然很大。其中，另類交易系統(tǒng)（Alternative trading system，簡(jiǎn)稱ATS）的牌照的獲取門檻相對(duì)較低。據(jù)SEC官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，美國目前有超過21個(gè)國家證券交易所，接近90個(gè)ATS，大約11％的股票交易現(xiàn)在發(fā)生在ATS上。
另類交易系統(tǒng)（ATSs）是由SEC監(jiān)管的電子交易系統(tǒng)，它能匹配證券買賣雙方的訂單。ATS不是全國性的證券交易所，它一般被視作“自營經(jīng)紀(jì)商”被SEC監(jiān)管，當(dāng)然它也可以申請(qǐng)成為全國性的證券交易所。
不論是ATS還是全國性證券交易系統(tǒng)的牌照，對(duì)于絕大多數(shù)數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)來說基本上是短期內(nèi)不可能完成的任務(wù)。
所以Coinbase為代表的一眾美國交易平臺(tái)在上幣方面極其謹(jǐn)慎，對(duì)有風(fēng)險(xiǎn)被SEC判定為證券屬性的ICO代幣們敬而遠(yuǎn)之，僅提供BTC、ETH等少量相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)小的幣種交易服務(wù)。
第三，具有期貨屬性的合約交易平臺(tái)，需要向CFTC申請(qǐng)獲得衍生品交易相關(guān)牌照
CFTC下設(shè)衍生品交易的主要牌照包括：
其中，指定合約市場(chǎng)牌照DCM與衍生品清算組織牌照DCO為必備的兩個(gè)基礎(chǔ)牌照，取得此牌照后，交易平臺(tái)才有資格向美國用戶提供BTC的合約交易服務(wù)。但是如涉及證券屬性的ICO代幣的合約交易，則仍需要SEC審批通過。
最近高調(diào)進(jìn)軍數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)的洲際交易所ICE旗下的Bakkt交易平臺(tái)早已向CFTC提交相關(guān)牌照許可申請(qǐng)，但是目前尚未獲準(zhǔn)。
總體來看，以美國為主要市場(chǎng)的交易平臺(tái)完成合規(guī)建設(shè)的難度極大，此前幣安從美國市場(chǎng)出逃想必是不得不為之的無奈之舉。但是無論是對(duì)于幣安，還是BitMex，前期都在美國市場(chǎng)的開拓方面花費(fèi)了大量精力，斷臂求生恐怕也免不了元?dú)獯髠瑪?shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)格局或?qū)⒏膶憽?/p>
并且，從BitMex最近的處境來看，“順利出逃”也許已經(jīng)并不容易實(shí)現(xiàn)。參照 CFTC 今年3月份對(duì) 1pool Ltd （一家提供BTC為保證金的交易平臺(tái)，后被判定非法為美國用戶提供服務(wù)）的處罰措施來看，BitMex面臨的最輕的處罰也是筆不菲的罰款。
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