摘要：FTX的崩盤讓Solana網絡陷入困境長達一年之久，SOL代幣暴跌至最低10美元左右，幣價長期在20美元上下震蕩，鏈上TVL降至2億美元左右，并一直維持在這個數字區間。MarginFi目前是Solana生態中最大的借代協議，TVL已超過3億美元，僅次于MarinadeFinance和Jito兩個頭部質押協議。...

Solana生態的強勢增長

眾所周知，Solana曾因FTX崩盤深受重創，發展一度停滯。FTX和Alameda作為Solana極其生態系統的重要支持者，不但投資了Solana還投資了基于Solana構建的許多項目。另外，FTX還是SOL最大持倉者，持倉的SOL數量超過7180萬枚，占總供應的約13%，價值接近12億美元；而Solana基金會還持有價值數百萬美元的FTX股份和FTT代幣。

因此，當FTX崩盤時，Solana遭受了三方面的損失：一是金庫資產規模縮水，二是生態應用資金被抽水、流動性大量外流等，三是FTX持有的SOL被移交給清算人，SOL面臨市場拋壓。

FTX的崩盤讓Solana網絡陷入困境長達一年之久，SOL代幣暴跌至最低10美元左右，幣價長期在20美元上下震蕩，鏈上TVL降至2億美元左右，并一直維持在這個數字區間。在此期間，Solana鏈上應用不但遭受了大量資金外流，還發生了一連串的黑客攻擊事件，如超8000個Phantom錢包資產被清空，去中心化交易平臺Mango遭遇黑客攻擊，損失高達1.16億美元等。

不過，近期隨著SOL幣價的節節攀高，Solana生態項目的空投造福故事，Solana似乎早已復蘇。

自10月份開始，Solana生態項目公開利好動作頻出，根據ChainCatcher報道，先是預言機項目Pyth Network公布PYTH代幣經濟模型，隨后宣布向超7.5萬個錢包空投6億枚PYTH代幣，12月5日Pyth開發商Pyth Data Association完成由Multicoin Capital 、Wintermute Ventures等參投的戰略融資。11月份，Solana生態內的官方跨鏈橋Wormhole以25億美元估值完成2.25億美元新一輪融資，Coinbase Ventures、Multicoin Capital、Jump Trading,ParaFi等機構參投。緊接著Solana生態流動性質押協議Jito宣布推出治理代幣JTO，并將總量的10%（約1億枚）代幣空投給社區用戶，隨后JTO被幣安、Coinbase等頭部交易所爭搶上線。

生態應用代幣空投不斷、并被知名加密資本接連資金扶持的系列動作，徹底激發了社區用戶的熱情和對Solana生態的忠誠。不少加密社區用戶感慨，也就只有在Solana上才最有可能實現窮人變富，Solana生態應用對用戶很大方，很少薅用戶羊毛而是實實在在給空投獎勵、造福用戶。

Solana生態的潛力項目

質押協議

根據 Staking rewards 數據統計，目前 Solana 總的質押量已達 4 億，按目前的價格估算總質押金額 280 億美元左右，占 Solana 總市值的 71.4% 以上。

對比以太坊 23.7% 的質押比例，Solana 質押比例確實非常之高，不僅遠超以太坊，而且超過絕大多數公鏈。因此，Solana 上面的質押項目也非常多，TVL 排名前十的項目，其中有 4 個都是流動性質押協議。

Solana 生態質押協議市場份額變化趨勢一覽，數據來源：Dune@ilemi

其中 Marinade Finance 是 Solana 生態流動性質押賽道的龍頭，也是 Solana 生態 TVL 排名第一的項目，作為 2021 年推出老牌項目，占據先發優勢，但是，從上圖的 Solana 生態質押協議市場份額變化圖不難看出，目前 Marinade Finance（其質押 token 為 msol）市場份額是不斷被蠶食的。

Jito 是最近表現非常亮眼的一匹黑馬，其質押份額在最近一年的增長趨勢非常陡峭。Jito 是 Solana 生態中第一個給用戶分配 MEV 獎勵的質押協議，用戶可以抵押 Solana 換取 JitoSolana，而 JitoSolana 可以同時幫用戶獲得質押獎勵和 MEV 獎勵。從 10 月份開始，Jito 質押數據開始爆發式增長，到目前其質押 TVL 已經和排名第一的 Marinade Fiance 相差不大。11 月底其治理 token 同時上線 Coinbase 和 Binance ，而且上線之后勢頭不錯，一時風頭無兩。

排名第三的是 Blaze Stake，其質押 Token 為 bSOLl， 2022 年 5 月推出，得益于 Solana 生態的整體爆發，最近幾個月 Blaze 的 token 也暴漲數倍。

除了這幾個明星質押協議之外，Solana 生態還有一些比較有創新性的未發行 Token 的質押協議，近期增長也非常迅猛，其 Airdrop 預期也吸引不少關注。

Depin

Depin（去中心化基礎設施網絡）是最近爆火的一個賽道，基于 Solana 高速低費的優勢，目前 Solana 生態的 Depin 已經涵蓋去中心化物理基礎設施、AI 算力、地圖、IOA 服務等多個細分板塊。一眾表現突出的項目包括 Helium 、Mobile、 Hivemapper 、 DIMO 、RNDR 等。

其中 Helium 是 Depin 賽道的先驅項目，也是目前 Solana 生態 Depin 賽道的龍頭。Helium 成立于 2013 年，是一個分布式物聯網項目，一開始使用自身 Layer 1 網絡，后考慮 EVM 兼容性及 TPS 等原因遷移至 Solana 生態，目前 Helium 的 IOT 生態相對于其他來說已經非常成熟了，最近大火的 Depin 項目 Mobile 就是 Helium 的生態項目，最近一個月漲幅 16 倍以上。

Hivemapper 和 DIMO 都是去中心化的地圖項目，通過 token 激勵用戶提供行車地圖數據，目前兩者都已推出 Token。

作為點對點渲染算力撮合 AI 平臺，RNDR 稱得上是今年業內公認的明星項目。隨著 AI 賽道的崛起，RNDR 作為 AI 賽道的代表項目市值一路水漲船高，目前流通市值已達到 16 億美元，同時切中最近大熱的 Depin 賽道，加上近期宣布從 Polygon 擴展到 Solana 網絡，熱度也非常不錯。

NFT 及銘文等

Solana 生態近期的銘文和 NFT 也備受關注。兩個頭部銘文項目——SOLs 和 Lamp 發展不錯。

SOLs 作為 Solana 鏈上銘文項目的龍頭，在上線 CEX 之后創造一天五倍的傳奇，一時風頭強勁，近期雖有回調，但整體來說熱度依然不錯。

Lamp 勢頭也不錯，作為 Solana 的最小單位，Lamp 這個名字和 Sats 一樣也自帶 MeMe 屬性，目前 Lamp 的地板價為 1.66 solana，持有地址數超過 5200 個。

除了銘文之外，Solana 生態的 NFT 最近熱度非常高，最近幾個月冒出來的龍頭 NFT 要數 Mad Lads 。Mad Lads 是 Solana 的框架開發公司 Coral 推出的，采用自家錢包 Backpack 發行，其優勢在于 Mad Lads 是 xNFT 的形式，未來可以直接通過 xNFT 操作 DeFi、GameFi 等，完全打開了 Mad Lads 的想象力天花板。目前 Mad Lads 地板價已經超過 200 sol，大有成為 Solana 生態中「無聊猿」的趨勢。

除了 Mad lads 之外，Solana 生態最近幾天也冒出來非常多熱門的 NFT 項目，比如對標 Bitmap 的 Open Solmap，目前持有人數超過 18000 人， 24 小時交易量超過 5 萬 SOL，穩居 Solana 生態 NFT 交易榜首。

以及 24 小時交易量位居第二位（截至 12 月 21 日）的 Saga ，號稱「紅盒子」，短短幾個小時之內，地板價從 0.3 SOL 最高漲到 14 SOL 以上，目前回落至 5 SOL 左右，足見 Solana 生態 NFT 的狂熱和 FOMO 程度。

MeMe

提到 MeMe，除了各大鏈上的銘文之外，近期市場上最熱門的兩個 MeMe 都出自 Solana 生態，一個 BONK，另一個 Silly。

BONK 作為 Solana 生態中的首個 MeMe，近兩月漲幅超過 50 倍引起市場轟動。BONK 是 Solana 生態中第一個以柴犬為原型的 MeMe，去年圣誕節 Airdrop 給 Solana 社區引發關注，在 FXT 暴雷的彼時確實給整個生態帶來了新的活力和信心。

在今年五月發行的 Solana 區塊鏈手機 Saga 中，售價 599 手機包含 3000 萬枚 BONK 的贈品，在 BONK 高峰期價值遠遠超過手機，因此導致一度滯銷的 Saga 手機銷量暴增……

不過 Bonk 近期熱度褪去，讓位于 Solana 生態的新 MeMe Silly。Silly 起源于 Solana 聯合創始人 Toly 在一個大會上穿的「龍型」服裝，加上龍年的概念，讓 Silly Dragon 這個 MeMe 迅速走火，三天內漲幅達十幾倍，讓人不得不感嘆這個市場 FOMO 力量的強大。

DeFi 四大件

預言機

Pyth network 是 Solana 生態最近的明星項目，長久以來，提到預言機大家想到的自然是 Chainlink ，Pyth network 確實給預言機賽道添加了一些新鮮血液。

Pyth network 主要通過獲取頂級交易平臺、做市商和金融服務提供商的數據，為智能合約 Dapp 提供數據，目前 Pyth 接通了 CBOE、Binance、 OKX 、 Bybit 等 90 多個數據源，并且已支持 230 多個 Dapp，是預言機賽道近期難得的落地案例。

借貸

除了預言機 Pyth network，借貸協議 MarginFi 近一年的表現也非常搶眼。MarginFi 目前是 Solana 生態中最大的借代協議，TVL 已超過 3 億美元，僅次于 Marinade Finance 和 Jito 兩個頭部質押協議。

MarginFi 七月份推出積分系統，獎勵用戶的存款、借貸和推薦等，自推出之后 TVL 開始起飛，短短半年時間 TVL 增長上百倍，成為 Solana 生態 TVL 增長最快的 Dapp 之一。而且，MarginFi 目前還沒有發行 Token，鑒于近期 Solana 生態屢屢擼大毛的案例，MarginFi 確實值得期待。

另外 TVL 僅次于 MarginFi 的借貸協議 Kamino，近期也因為即將 Airdrop 的消息引發市場關注。Kamino 也是 Solana 生態增長最快的 DeFi 協議之一，去年九月份推出之后，目前 TVL 已經達到 14 億美元。

Solend 曾是 Solana 生態借貸的龍頭，在 FTX 事件中遭遇 90% 以上 TVL 的斷崖式暴跌之后，目前慢慢恢復元氣，TVL 重回 1.5 億美元，尤其是 8 月份推出積分系統之后，TVL 和 token 價格都開始快速回升。

DEX

Orca 和 Raydium 都是 Solana 上原生的 DEX，二者的 TVL 在巔峰時期都曾超過 10 億美元，Raydium 甚至超過 20 億美元，但在這一輪熊市以及 FTX 的重創之下，兩者 TVL 都出現斷崖式大跌。目前 Orca TV L1.6 億美元，Raydium 僅為 Orca TVL 的一半左右。

Orca 是 Solana 生態中擁有純自動做市商（AMM）的唯一一個 DEX，對用戶來說交易體驗更好。作為差不多同期上線的 Raydium，在 FTX 暴雷期間與其共享流動性的 Serum 協議遭受重創，目前看來恢復情況不如 Orca。

目前 Solana 生態中的 DEX 在這一波 Solana 生態熱潮中沒有多大表現，除了 DEX 聚合器 Jupiter 因 11 月份的第一批 Airdrop 投引發市場關注。

其他

Solana 生態一直以高速鏈作為與一眾公鏈 PK 的突破口，衍生品 Dapp 顯然是目前加密行業中對高速低費需求最強的應用。在以太坊的 Layer 2 龍頭 Arbitrum 生態中誕生的 GMX 就是最好的例子，但可惜的是，Solana 生態一直沒有出現黑馬衍生品協議。

目前的衍生品中，Drift 的 TVL 表現還比較亮眼，FTX 暴雷事件并未造成多大影響，近一年來 TVL 增長上百倍，加上暫時還未發布 Token，Airdrop 預期也吸引不少人關注。

2024年具有百倍增幅的代幣

Osmosis（OSMO）：以卓越表現駕馭 DeFi 浪潮

Cosmos 生態系統中的去中心化交易所 Osmosis（OSMO）表現出色，尤其是交易量激增至每天 6000 萬美元。擬議與 UX Chain 的合并旨在通過整合借貸邏輯和算法來加強其在 DeFi 中的地位。盡管市場波動帶來了挑戰，但 Osmosis 似乎已準備好進一步增長。

主要亮點：

Cosmos 生態系統中的去中心化交易

交易量激增至每天 6000 萬美元

提議與 UX Chain 合并以進行 DeFi 整合
有望進一步增長，但面臨市場波動的挑戰

投資前景：

Osmosis 以其整合計劃和強勁的交易量提供了令人信服的案例。然而，投資者應該監控其在不斷變化的 DeFi 格局中維持勢頭的能力。

二.Sei ：通過社交熱潮團結到新高度

Sei (SEI) 最近見證了顯著上漲，創下了歷史新高。此次上漲歸因于社會活動激增、未平倉合約以及市值顯著增加。盡管未來看起來充滿希望，但由于社交量和未平倉合約的快速增長，投資者應對潛在的價格調整保持謹慎。

主要亮點：

價格大幅上漲，創歷史新高

社交量增長154%，未平倉合約增長123%
市值不斷增長，使其躋身頂級加密貨幣之列
未來充滿希望，但價格調整的可能性

投資前景：

Sei 最近的表現和市場興趣的增加使其成為一個有趣的選擇。然而，投資者應對過熱跡象和潛在調整保持警惕。

三.GALA：區塊鏈游戲創新

Gala (GALA) 憑借其由 $GALA 驅動的 L1 區塊鏈 GalaChain 取得了重大進展。該平臺參與重大區塊鏈活動表明了其致力于擴大區塊鏈技術和數字收藏品的可及性。雖然 Gala 的未來似乎一片光明，但保持勢頭并在競爭激烈的市場中脫穎而出至關重要。

主要亮點：

推出 GalaChain，這是一個由 $GALA 驅動的 L1 區塊鏈

參加伊斯坦布爾 BNB 區塊鏈周

在區塊鏈游戲和數字收藏品領域擁有強大的市場影響力

投資前景：

Gala 對創新和市場擴張的承諾使其成為值得注意的低市值加密貨幣。投資者應關注 Gala 在競爭格局中脫穎而出的能力。

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