摘要：與共同基金不同，ETF可以在交易所進(jìn)行交易，參與者可以輕松地買賣這些資產(chǎn)。有了現(xiàn)貨ETF，零售投資者可以投資比特幣，而無需設(shè)置加密貨幣錢包。有了現(xiàn)貨ETF，零售投資者可以投資比特幣，而無需設(shè)置加密貨幣錢包。...
現(xiàn)貨BTCETF的批準(zhǔn)是加密社區(qū)中最受期待的事件之一。經(jīng)過幾個(gè)月的激烈爭(zhēng)論，美國證券交易委員會(huì)（SEC）最終于2024年1月10日批準(zhǔn)了第一批現(xiàn)貨BTCETF。許多專家將此視為加密領(lǐng)域的劃時(shí)代時(shí)刻，幾乎所有關(guān)于數(shù)字貨幣未來的猜測(cè)都變得積極。現(xiàn)貨BTCETF給投資者帶來了什么，數(shù)字貨幣投資者將如何受益？本文深入探討了現(xiàn)貨BTCETF的概念及其對(duì)比特幣未來的預(yù)示。
什么是比特幣現(xiàn)貨ETF？
BTC現(xiàn)貨ETF是一種跟蹤實(shí)際比特幣價(jià)格(即現(xiàn)貨價(jià)格)而不是期貨合約的交易所交易基金。
ETF類似于共同基金，將不同的資產(chǎn)捆綁在共同的籃子里，使投資者能夠從這些資產(chǎn)的平均表現(xiàn)中獲利。與共同基金不同，ETF可以在交易所交易，參與者可以很容易地交易這些資產(chǎn)。
BTC現(xiàn)貨ETF為投資者提供了一種不直接擁有加密貨幣的方式。有了現(xiàn)貨ETF，零售投資者可以在沒有加密貨幣錢包的情況下投資比特幣。這將簡(jiǎn)化客戶體驗(yàn)，吸引更多零售投資者。
現(xiàn)貨BTCETF的運(yùn)作模式非常簡(jiǎn)單。發(fā)行人從交易所或其他持有人處購買比特幣，并將其打包成與ETF持有的比特幣數(shù)量相對(duì)應(yīng)的股權(quán)。ETF的股價(jià)反映了比特幣的現(xiàn)貨價(jià)格。
隨后，ETF在交易所上市，供公眾交易。ETF將盡可能密切跟蹤比特幣的價(jià)格，并根據(jù)市場(chǎng)條件再次平衡其所有權(quán)。
哪些主要參與者提供現(xiàn)貨BTCETF？
經(jīng)過多年的不確定性，美國證券交易委員會(huì)（SEC）ETF終于被11家發(fā)行人批準(zhǔn)了，這是一項(xiàng)革命性的措施。
第一批提供現(xiàn)貨BTCETF的美國參與者有：
- BlackRock
- Grayscale
- Fidelity
- VanEck
- 21Shares & ARK
- Bitwise
- WisdomTree
- Invesco & Galaxy
- Valkyrie
- Hashdex
- Franklin
SEC主席Gary Gensler在一份聲明中指出，這些許可證并不等于SEC對(duì)比特幣的肯定。比特幣的波動(dòng)性仍然是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的主要關(guān)注點(diǎn)。然而，這些許可證意味著處理BTC持續(xù)問題的重要一步。
BTCETF現(xiàn)貨價(jià)值
Credit: Forbes
如果歷史能提供一點(diǎn)參考，ETF總是會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的上漲趨勢(shì)。例如，在第一個(gè)黃金ETF獲得批準(zhǔn)后，黃金的總市值在短短幾年內(nèi)從約2億美元飆升至16億美元。BTC也會(huì)走同樣的路嗎？
現(xiàn)貨BTCETF將通過使該資產(chǎn)更適合傳統(tǒng)投資者，促進(jìn)對(duì)比特幣的需求。BTCETF將使零售投資者、高凈值個(gè)人和機(jī)構(gòu)更容易投資比特幣。
像Blackrock和Fidelity這樣的公司已經(jīng)擁有數(shù)萬億美元的資產(chǎn)管理(AuM)。只要將一小部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為數(shù)字貨幣，就能大大提升加密市場(chǎng)的價(jià)值。
現(xiàn)貨BTCETF首日成交量達(dá)到驚人的40億美元。標(biāo)準(zhǔn)儲(chǔ)蓄銀行估計(jì)，僅2024年，現(xiàn)貨BTCETF就有望吸引500億至1000億美元的資金流入。考慮到BTC在全球通脹上升時(shí)的獨(dú)特目標(biāo)群體，這些估計(jì)最多是保守的。
ETF提供商即將開始積極推廣其產(chǎn)品以獲得市場(chǎng)份額，這將促進(jìn)零售和機(jī)構(gòu)投資者的更廣泛選擇。我們目前正處于更多的實(shí)驗(yàn)階段，未來幾個(gè)月將在比特幣和其他數(shù)字資產(chǎn)的未來發(fā)揮決定性的作用。
許多專家對(duì)ETF可能產(chǎn)生的影響存在分歧。盡管大多數(shù)預(yù)測(cè)ETF很容易推動(dòng)比特幣超過10萬$，但一些樂觀的參與者認(rèn)為，1比特幣的價(jià)格可能超過100萬$。
無論哪種說法是正確的，我們可以肯定的是，比特幣的不斷普及將使它被更多的人所接受。與傳統(tǒng)資產(chǎn)（如法定貨幣或黃金）不同，比特幣的供應(yīng)有限，無法改變。這使得BTC成為一種合理的價(jià)值存儲(chǔ)方式。據(jù)估計(jì)，許多BTC將流出交易所并進(jìn)入冷藏存儲(chǔ)，因?yàn)樵S多參與者保持了HODL的價(jià)值。
SEC對(duì)比特幣ETF的批準(zhǔn)也引入了以往加密領(lǐng)域缺乏的安全感。加密的形象一直受到該領(lǐng)域許多不良行為者的影響。缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管使投資者對(duì)數(shù)字貨幣持懷疑態(tài)度。現(xiàn)貨ETF提供的監(jiān)管給比特幣作為現(xiàn)代投資資產(chǎn)帶來了信心。
對(duì)于最近批準(zhǔn)的現(xiàn)貨BTCETF預(yù)期的價(jià)格影響，有強(qiáng)烈的反論。在美國，發(fā)行人一直在與SEC爭(zhēng)取許可，而現(xiàn)貨BTCETF在其他市場(chǎng)已經(jīng)存在了很長(zhǎng)一段時(shí)間。一些分析人士推斷，隨著美國實(shí)體進(jìn)入市場(chǎng)，價(jià)格可能不會(huì)受到太大影響。
然而，我們不能否認(rèn)像Blackrock和整個(gè)美國市場(chǎng)這樣的美國公司的價(jià)值。這些公司已經(jīng)籌集了數(shù)十億美元來資助他們的第一個(gè)ETF。雖然他們的影響在短期內(nèi)可能有限，但他們很可能會(huì)隨著時(shí)間的推移向加密市場(chǎng)注入大量資金。
展望未來：比特幣的未來何去何從？
Credit: CoinGeek
薩托希對(duì)比特幣的愿景是，有一天它將轉(zhuǎn)化為重新定義我們金融體系的主流資產(chǎn)。BTC通過進(jìn)入傳統(tǒng)金融體系的范圍證明了它的抵抗力。
雖然僅僅ETF可能不是實(shí)現(xiàn)薩托希愿景所需的圣杯，但它標(biāo)志著將BTC定位為未來金融領(lǐng)域的一個(gè)重要步驟。現(xiàn)貨BTCETF的最大好處可能是它們的聲譽(yù)。公眾不會(huì)認(rèn)為BTC是臭名昭著和可疑的資產(chǎn)。
這將導(dǎo)致漣漪效應(yīng)。當(dāng)更多的人開始意識(shí)到薩托希愿景背后的智慧時(shí)，無論是緩慢還是加速，這種效應(yīng)都會(huì)發(fā)生。我們終于到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，BTC不再可以被忽視，ETF只是BTC未來軌跡的一個(gè)指標(biāo)。
BTC必須面對(duì)的最緊迫的挑戰(zhàn)是鞏固它作為主流資產(chǎn)存儲(chǔ)價(jià)值的地位，這就是它的波動(dòng)性。據(jù)估計(jì)，隨著更多的流通流入市場(chǎng)，比特幣的價(jià)格將進(jìn)一步穩(wěn)定。總的來說，比特幣的未來似乎比以往任何時(shí)候都更加光明。
