摘要：12月21日，BitMEX將發(fā)行平臺(tái)通證的消息未引起太大的轟動(dòng)，這家老字號(hào)的加密資產(chǎn)衍生品交易平臺(tái)仿佛已經(jīng)淡出了人們的視野，其「即將開通現(xiàn)貨交易、經(jīng)濟(jì)和托管等業(yè)務(wù)」的規(guī)劃快速地淹沒在DAO、元宇宙等熱點(diǎn)之下。...
12月21日，BitMEX將發(fā)行平臺(tái)通證的消息未引起太大的轟動(dòng)，這家老字號(hào)的加密資產(chǎn)衍生品交易平臺(tái)仿佛已經(jīng)淡出了人們的視野，其「即將開通現(xiàn)貨交易、經(jīng)濟(jì)和托管等業(yè)務(wù)」的規(guī)劃快速地淹沒在DAO、元宇宙等熱點(diǎn)之下。
BitMEX早已不再是加密資產(chǎn)衍生品交易的龍頭。2020年「3·12」暴跌期間，BitMEX曾因宕機(jī)25分鐘引發(fā)信任危機(jī)，站內(nèi)的比特幣持有量在兩周內(nèi)減少了 25%，日交易量也迅速下滑至當(dāng)時(shí)的三大「HBO」之后。
同年10月，美國司法部聯(lián)合美國商品期貨委員會(huì)（CFTC）對 BitMEX 提起訴訟，認(rèn)為其違法了反洗錢法，并逮捕了CTO Samuel Reed，這導(dǎo)致BitMEX業(yè)務(wù)進(jìn)一步下滑。
如今，新任CEO Alexander H?ptner為BitMEX制定了名為「超越衍生品」的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計(jì)劃，發(fā)行平臺(tái)通證BMEX以及開通現(xiàn)貨交易等業(yè)務(wù)是關(guān)鍵的一步。但在幣安、OKEx、FTX、Bybit等新老交易平臺(tái)爭雄的局面下，BitMEX的擴(kuò)張自救之旅注定充滿波折。
BitMEX遲到的綜合化路線
曾經(jīng)以加密資產(chǎn)衍生品交易業(yè)務(wù)起家的BitMEX在經(jīng)歷市場份額大幅下滑后，進(jìn)入了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型階段。
12月21日，BitMEX 首席執(zhí)行官 Alexander H?ptner宣布，將在2022年推出平臺(tái)通證BMEX，并陸續(xù)上線包括Fiat-onramp（法幣通道）、現(xiàn)貨交易和BitMEX Earn（理財(cái)）等一系列新產(chǎn)品和功能。這些都是其「超越衍生品」戰(zhàn)略的一部分。
今年4月，履新BitMEX CEO不久的 Alexander H?ptner發(fā)表了題為「超越衍生品：BitMEX的未來之路」博客文章，他表示BitMEX是時(shí)候進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變了，其個(gè)人的重要使命就是帶領(lǐng)BitMEX從加密衍生品交易所轉(zhuǎn)型為「更大的交易所」。
BitMEX制定了「超越衍生品」戰(zhàn)略規(guī)劃
「更大的交易所」意味著業(yè)務(wù)擴(kuò)張。根據(jù)當(dāng)時(shí)的規(guī)劃，BitMEX將新增現(xiàn)貨、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、托管、信息產(chǎn)品和學(xué)院五個(gè)全球業(yè)務(wù)部門來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，而上線平臺(tái)通證看起來像是一個(gè)「前菜」。
據(jù)介紹，BMEX第一階段將以空投的形式發(fā)放，主要給予新注冊用戶、交易用戶以及邀請新人注冊的用戶，交易量越多獲得的空投也越多。第二階段的分發(fā)預(yù)計(jì)將于明年第二季度開始，屆時(shí)BitMEX將開通現(xiàn)貨業(yè)務(wù)并上架BMEX。
當(dāng)前，BMEX白皮書尚未出爐，但可以確定的是，其總供應(yīng)量為4.5億，將一次性鑄造并在5年期內(nèi)分發(fā)。絕大部分的BMEX將用于獎(jiǎng)勵(lì)用戶和發(fā)展 BitMEX生態(tài)系統(tǒng)，20%會(huì)分配給 BitMEX 員工。
與其他交易平臺(tái)通證相似，官方介紹BMEX可用于交易費(fèi)折扣、搶先體驗(yàn)新產(chǎn)品以及其優(yōu)惠條件、獲得獨(dú)家禮品和體育門票抽獎(jiǎng)機(jī)會(huì)、免費(fèi)訪問 BitMEX 學(xué)院課程等場景，同時(shí)BitMEX將按季度回購銷毀BMEX。
這樣的平臺(tái)通證使用場景和通縮機(jī)制讓加密用戶仿佛回到了3年前，這一套流程已經(jīng)十分落伍。成立于2014年的BitMEX為何現(xiàn)在才發(fā)行平臺(tái)通證？最直接的原因顯然是募資。
在確立了擴(kuò)張計(jì)劃后，BitMEX的資金需求也在提高。根據(jù)介紹，BitMEX在2021年改造了領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，設(shè)立了多條新的業(yè)務(wù)線，員工人數(shù)幾乎翻了一番，并在瑞士（BitMEX Link）和溫哥華開設(shè)了辦事處。 這些新動(dòng)作都意味著運(yùn)營成本大規(guī)模增加。
除此之外，從BitMEX第一階段發(fā)放空投的要求來看，平臺(tái)通證也是其拉新促活的一個(gè)重要手段。其顯然希望用BMEX吸引更多新用戶加入并提升平臺(tái)交易活躍度。
手段能否奏效還是一個(gè)未知數(shù)。畢竟，當(dāng)下的交易平臺(tái)通證都已經(jīng)走向鏈上。以BNB為例，這個(gè)幣安的平臺(tái)通證早已成為鏈上的燃料，屬性、功能、市值不可同日而語。相較之下，BMEX的競爭力顯得羸弱，BitMEX的綜合化之路顯然有點(diǎn)晚。
自救之旅 競爭壓力不容小覷
增加現(xiàn)貨業(yè)務(wù)，發(fā)行平臺(tái)通證，BitMEX仿佛還走在歷史的背景中一般，其主動(dòng)求變的原因很直觀，皆因它從衍生品市場跌下了神壇。
時(shí)間拉回兩年前，BitMEX還是加密資產(chǎn)衍生品交易市場的絕對龍頭，憑借先發(fā)優(yōu)勢，其一度占據(jù)著加密衍生品市場超過60%的份額，但隨著后續(xù)火幣、幣安等老牌現(xiàn)貨加密資產(chǎn)交易所紛紛推出衍生品交易，以及Bybit、FTX等新晉交易平臺(tái)的崛起，BitMEX的市場份額逐漸被蠶食。
一個(gè)標(biāo)志性的市場轉(zhuǎn)變發(fā)生在「3·12暴跌」期間。2020年3月12日至13日，比特幣從8000美元附近閃崩至3600美元左右，引發(fā)市場踩踏。而在行情劇烈波動(dòng)時(shí)，BitMEX在3月13日宕機(jī)長達(dá)25分鐘，導(dǎo)致許多用戶的頭寸被清算。
BitMEX后續(xù)聲稱遭受了兩次DDOS攻擊，從而導(dǎo)致中斷。但是，并非所有人都相信這種解釋。有交易員表示，BitMEX在中斷期間錯(cuò)誤地清算了他的杠桿頭寸，導(dǎo)致?lián)p失30 BTC。
這次宕機(jī)事件讓BitMEX的聲譽(yù)受損。有用戶認(rèn)為，在市場已經(jīng)有許多交易平臺(tái)可以選擇的情況下，如果其中一家交易所由于服務(wù)器故障而使用戶不滿，那么無論中斷時(shí)間有多短，人們都會(huì)開始考慮其他選擇。
的確，宕機(jī)事件發(fā)生后，BitMEX上的比特幣持有量在兩周內(nèi)減少了25%，其當(dāng)時(shí)的日交易量也下滑至當(dāng)時(shí)素有HBO（火幣、幣安、OKEx）之稱的三大之后，龍頭地位已然不保。
更糟糕的情況發(fā)生在之后。2020年10月，美國司法部以及美國商品期貨委員會(huì)（CFTC）聯(lián)手對 BitMEX 提起訴訟。司法部認(rèn)為，BitMEX 違法了美國反洗錢法，并針對該交易所創(chuàng)始人、高管提起刑事訴訟，逮捕了CTO Samuel Reed；CFTC 計(jì)劃提起民事訴訟，終止 BitMEX 在美的商品衍生品業(yè)務(wù)，并要求其對客戶進(jìn)行賠償?shù)鹊取?/span>
相關(guān)訴訟曝光后，BitMEX的用戶進(jìn)一步流失，交易量日漸下滑，行走在下坡路上。根據(jù)CoinMarketCap 12月27日的數(shù)據(jù)，在衍生品平臺(tái)交易量排行榜中，BitMEX排在第17位，其24H交易量為8.47億美元，而排名第一的幣安為401億美元。
BitMEX交易量排名下滑至第17位
從衍生品交易龍頭跌落，BitMEX的危機(jī)浮現(xiàn)，其如今的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變與其說是主動(dòng)求變，倒不如說是一條自救之路。但從當(dāng)下的市場格局來看，BitMEX的業(yè)務(wù)擴(kuò)張恐難快速回血。
BitMEX最大的壓力仍然來自于激烈的競爭。如今，幣安、OKEx、FTX、Bybit等新老平臺(tái)不斷吸納著新進(jìn)用戶并瓜分存量市場，而且這些交易所大多都涵蓋了現(xiàn)貨、衍生品、OTC、理財(cái)、NFT交易等綜合性功能，不僅如此，頭部平臺(tái)還將擴(kuò)張的觸角伸向了公鏈領(lǐng)域，積累起大量用戶。
而BitMEX在最擅長的衍生品領(lǐng)域已顯頹勢，重新培育現(xiàn)貨市場也將面臨強(qiáng)勁的競爭和流動(dòng)性考驗(yàn)。當(dāng)此前的用戶因信任問題從BitMEX出走后，這家交易平臺(tái)顯然需要付出更多的努力才能挽回老用戶、吸引新玩家。
在宣布發(fā)行平臺(tái)通證后，Alexander H?ptner信心滿滿地表示，「隨著我們將 BitMEX 轉(zhuǎn)變?yōu)橥暾募用芙粨Q生態(tài)系統(tǒng)，BMEX 的推出標(biāo)志著一次重生。」然而，市場格局的變換注定讓它的開拓之旅充滿波折。
（ 聲明：請讀者嚴(yán)格遵守所在地法律法規(guī)，本文不代表任何投資建議
）
你認(rèn)為BitMEX能夠重新崛起嗎？
