摘要：#期權日記##期權交易##上證50etf期權#買入看漲期權買入看漲期權買方投資者支付一定數量的權利金買入某種合約的權利，當買方預期某種特定商品市場價格上漲時，他可以支付一定的權利金買入看漲期權從而獲取差價利潤。...

本文來源于公眾號：期權理解

參與過股市的投資者都知道，買賣股票的方式只能買漲，買入的股票標的高于成本價就是盈利。然而，期權作為股票的基本衍生品，可以買跌做空。因此，期權有四種最基本的交易方式。今天我就給大家介紹一下這個問題#期權日記##期權交易##上證50etf期權#

買入看漲期權

買入看漲期權的買方投資者支付一定數量的權利基金購買某一合約的權利。當買方預計特定商品市場價格上漲時，他可以支付一定的權利基金購買看漲期權，以獲得差價利潤。

看漲期權的買方之所以看漲期權，是因為通過對標的物價格波動的分析，很有可能標的物價格大幅上漲。因此，他購買看漲期權并支付一定數額的權利金。一旦合約價格上漲，權利基金也會上漲。他可以在市場上以更高的權利基金價格出售期權合約，然后對沖更多的利潤。即使市場價格下跌，買方的最大損失也只是支付的權利金額。

買入看跌期權

看跌期權只會在股市大幅下跌時買入。這是因為在賣出的股票期權期限內，只有當股票下跌到一定程度時，買入看跌期權的買家才能在行使時獲利。

購買看跌期權是指我們支付一定的溢價，從期權賣家那里獲得一定的權利來銷售一些特定的商品。買看跌期權的人是人為下降的，買看漲期權的人是人為上升的。其實都是牛，但是差別很大。

對于看跌期權買家來說，理論上，當市場價格下跌時，潛在利潤巨大，當市場價格上漲時，風險有限，最大損失是支付的權利基金。

賣出看漲期權

賣出看漲期權策略適用于預期未來目標資產價格不會大幅上漲的情況。賣出看漲期權收取權利金并支付保證金。

到期時，當標的指數低于行權價格時，看漲期權的買方不會行使行權，賣出看漲期權策略可以獲得權利基金收益；當標的指數大于行權價格時，看漲期權的買方將行使行權，賣出看漲期權策略將產生行權分配損失。賣出看漲期權策略的盈虧平衡點等于看漲期權的行權價格和權利基金。

賣出看跌期權

賣出看跌期權是一種傳統的策略。看跌期權的賣方收取期權費，成為或有負債的持有人。

一般來說，當估計標的資產價格會上漲，上漲空間可能不大時，就采用賣出看跌期權策略。賣出期權通常從波動性下降中獲利。

對于賣出看跌期權的一方來說，賣出期權時獲得的權利基金收入是相應的最大收入。行使時，如果標的物市場價格低于執行價格，執行價格與市場價格的差額是賣方的損失。如果差額低于權利基金，賣方仍可獲利，否則將陷入損失。