摘要：在2023年10月20日的明日之星路演直播中，兩位老師為我們進行了期權交易策略實操分享，從簡單策略到多種策略組合，從實戰案例鋪墊理論，再由理論走向實踐。簡言之:風險有限（期權金全損），而收益跟隨市場。...
在2023年10月20日的明日之星路演直播中，兩位老師分享了期權交易策略的實際操作，從簡單策略到各種策略組合，從實際案例鋪平理論，再從理論到實踐。
首先是甘燦榮老師，他給我們帶來了甘燦榮老師，他給我們帶來了外部期權的焦點和交易策略甘燦榮先生在證券、期貨、期權資產管理三個領域深耕15年，是自己的海外期貨期權投資者。
第一部分以影響股指的市場因素為主題——以美股指期權為例。
影響股指期貨的因素主要來自四個部分，第一個是美聯儲會議，第二個是各種數據報告，第三個是上市公司財務報告的集中期，第四個是突發經濟或政治事件，這些事件或數據大多在國外都有明確的發布時間。
期權與時間的關系更大。隨著時間的推移，時間的價值發生了變化，這與期貨有著重要的不同。因此，我們在做期權時應該考慮時間的變化。
然而，在影響股指期貨的四個因素中，除了緊急情況外，其他三個因素都有一個明顯的共同點，即有明確的宣布時間，所以在這個時間點購買期權是大多數人的選擇。
但在2月、5月、8月、10月，會有一些重要的拐點（如下圖所示）
我們需要注意一些固定的時間點，我們也可以在做期權時把時間放在第一位。
購買期權的目的是獲得高回報，產生高杠桿，限制交易風險，最大損失=股權基金，最大利潤=市場價格與執行價格之間的差額-股權基金。
簡言之:風險有限（期權基金全部損失），收益跟隨市場。
期權賣方的目的和損益，通過獲得權利基金鎖定期貨，最大損失=市場價格與執行價格之間的差額-權利基金，最大利潤=權利基金。
簡言之，賣出期權是確定性收益，存在的風險是交付。
期權策略簡單分類
趨勢-單買或買牛差/熊差策略。
期望支付一定的成本，以換取未來市場波動方向的策略。長期看漲/牛差，短期看跌/最大成本確定，但收益可能超出預期。(目標價格不變)隨著時間的推移，戰略虧損。
套利-單賣或賣牛差/熊差策略。
利用未來市場預期賣出看漲/牛差換取高概率確定性收益的策略。感覺漲不到某個位置，跌不到某個位置，賣出看跌/熊差。最大收益是確定的，但風險可能超出預期。(目標價格不變)隨著時間的推移，戰略盈利。
波動性-雙買或雙賣策略。
預計未來將大幅/小幅波動，期權買家和投資者的增加/減少將導致期權價格的上漲和變化。雙買預期未來波動較大，雙賣預期波動較小。
在一些事件的影響下，貴金屬也將取得突破。但在國慶假期前后，風險事件經常發生，為了防止這種情況，雙買雙賣策略是一個更好的選擇。
小馬老師為我們分享期權交易策略實際操作分享-以白糖期權為例。
小馬先生是《小馬白話期權》系列的作者。計算機專業，MBA，一年內使用期權從5萬元賺到500多萬元，并抓住了2020年股指期權和商品期權的主升浪。
對于期權買家來說，最舒服的是目標和波動性的共振底部。
個人培訓首先需要有發現或跟蹤趨勢的能力，然后投入適當的本金，然后進行相應的期權操作，分批進場，選擇合約，轉倉增利，做好波段、顆粒歸集、頭腦清醒、資金管理、買賣結合。這八個部分可以幫助我們獲得豐厚的利潤。
趨勢跟蹤法
事實上，期權權利倉庫跟蹤趨勢就足夠了。在底部反彈形成雙頭之前，幾乎沒有利潤，并伴隨著震蕩。只有趨勢調整到強雙頭，板塊努力向上，收益才會開始爆發。長期趨勢的結束通常是趨勢轉型的開始。隨著主要動力的早期減弱，導致從整理到雙頭失敗，市場結束。
因此，交易并不復雜。如果我們區分強勢市場和結束轉型的信號，我們就不會探索和等待。其他時候利潤不多。
簡單來說，一旦盤中跌破5日均線，市場雙頭基本結束，短期內轉化為震蕩開始，但變量在于核心板塊，如保險。如果保險震蕩不弱，有時會在天內大幅上漲，然后有可能再次上漲。如果保險走弱，很可能是領先信號。市場意圖是進一步調整，保險白酒領先信號明顯，以突破5日線為止損止盈。成功率較高。
例如，2017年11月期權行權日和2018年1月行權日周邊保險板塊領先上證50調整，隨后上證50開始調整。
用這種思維觀察市場，2018年1月的18連陽幾乎不會錯過，因為它沒有觸發平合邏輯 （從未跌破5日線）。此外，趨勢中還可以有短期調整的機會。例如，在特定信號下，大幅上漲、先平倉等下跌，不觸發平倉再接回，回調5日移動平均線不破位時加倉的機會。
抓住大波段的必要條件，發現跟蹤趨勢，選擇期權工具，合約管理，保持倉位。
總結：
1.發現和跟蹤趨勢的能力 (起爆點及跟蹤)；
2.合適的倉位 (20萬)；
3.根據技術面進出場；
4.資金管理(約2-10%)；
5.用策略規避風險，并保證能夠持有；
6.尾吃時間價值(牛市價差)；
7.牛三腿策略。
