摘要：DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前 Aevo TVL 為 4850 萬美元， 24 小時(shí)衍生品交易量達(dá) 5790 萬美元，累計(jì)交易量超 37.4 億美元。DefiLlama 的 Options（期權(quán)）分類下，Aevo 當(dāng)前 TVL 排名第一...
DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前 Aevo TVL 為 4850 萬美元， 24 小時(shí)衍生品交易量達(dá) 5790 萬美元，累計(jì)交易量超 37.4 億美元。DefiLlama 的 Options（期權(quán)）分類下，Aevo 當(dāng)前 TVL 排名第一；在鏈上衍生品類目中，排名第十。
關(guān)于 Aevo 主網(wǎng)上線不過半年，如何達(dá)成當(dāng)前地位，Odaily星球日?qǐng)?bào)將于下文進(jìn)行解析。
主要業(yè)務(wù)及特點(diǎn)
期權(quán)和永續(xù)合約交易
2023 年 4 月 7 日，期權(quán)交易平臺(tái) Aevo 主網(wǎng)正式上線，允許用戶使用 USDC 進(jìn)行交易并進(jìn)行真實(shí)結(jié)算。用戶首先能夠在期權(quán)鏈上交易 ETH 期權(quán)，支持每日、每周、每月與每季度結(jié)算。
Aevo 由鏈上結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品 Ribbon Finance 推出，該平臺(tái)建立在 Ribbon Finance 定制化的以太坊 Rollup 上，采用訂單簿和保證金模型。Aevo Exchange 建立在 Aevo Chain 之上，用戶能夠直接將資金轉(zhuǎn)入 Aevo Chain。最開始 Aevo 只支持 USDC 跨鏈。
除最初的以太坊外，Aevo 還擴(kuò)展至了 Optimism 和 Arbitrum。后續(xù)最關(guān)鍵的一步，Aevo 設(shè)立了永續(xù)合約模塊（Perpetual Futures）。
其技術(shù)特色和結(jié)構(gòu)包括：
- 鏈下訂單簿和風(fēng)控引擎：訂單在鏈下匹配，匹配成功后才會(huì)發(fā)布至 Aevo 智能合約上，并在上鏈前會(huì)有風(fēng)控引擎檢查標(biāo)準(zhǔn)保證金或組合保證金情況。
- 鏈上結(jié)算：用戶的資金和頭寸始終保持在鏈上，意味著所有資金流動(dòng)都發(fā)生在智能合約中。
- Layer 2 構(gòu)架：合約在 Aevo Rollup 運(yùn)行，每一小時(shí)向主網(wǎng)發(fā)布一批交易。
- 清算：將由風(fēng)控引擎進(jìn)行清算檢查，清算引擎負(fù)責(zé)清算運(yùn)行。
通過以上設(shè)計(jì)，Aevo 可實(shí)現(xiàn)高效匹配、低成本的鏈上合約、期權(quán)交易，因而 Aevo 在衍生品交易中成功占據(jù)了一席之地。網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示， 1 月 22 日的 ETH 合約交易量達(dá) 3410 萬美元，BTC 合約交易量達(dá) 1620 萬美元，衍生品交易總量為 5790 萬美元，全平臺(tái)排名第十，高于 GMX 的 4830 萬美元，低于 HMX 的 6710 萬美元。
Pre-Launch 代幣期貨
2023 年 8 月 9 日，Aevo 宣布推出 Pre-Launch 代幣期貨，為即將推出的代幣提供永續(xù)合約交易服務(wù)。
該產(chǎn)品沒有指數(shù)價(jià)格，也沒有資金費(fèi)率，但一旦代幣上線現(xiàn)貨市場(chǎng)，將立即開始參考指數(shù)價(jià)格并強(qiáng)制執(zhí)行資金費(fèi)率。Aevo 表示由于該產(chǎn)品的實(shí)驗(yàn)性和高風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，Aevo 將在這些市場(chǎng)上執(zhí)行嚴(yán)格的頭寸限制和未平倉(cāng)合約上限，首期上線的代幣為 SEI。
此前在代幣正式上線之前，提前交易需求往往通過 OTC 實(shí)現(xiàn)，并且通常為雙押形式，OTC 商家抽成高且對(duì)于交易雙方資金占用多，Aevo 此舉為用戶提供了安全、有效、低費(fèi)率的提前交易場(chǎng)所，避免了以上問題。
而其經(jīng)過市場(chǎng)定價(jià)的準(zhǔn)確率如何？
2023 年 8 月 15 日 20: 00 （UTC+ 8），SEI 正式上線幣安，其最初一小時(shí)收盤價(jià)為 0.1734 USDT，而 Aevo 前一小時(shí)的收盤價(jià)為 0.3946 USDT，偏離度達(dá) 117% 。
其余已開盤代幣情況如下：
TIA：交易所 1 小時(shí)收盤價(jià) 2.243 USDT，Aevo 前一小時(shí)收盤價(jià) 2.2932 USDT，偏離度 2% ；
JTO：交易所 1 小時(shí)收盤價(jià) 2.144 USDT，Aevo 前一小時(shí)收盤價(jià) 1.264 USDT，偏離度-41% ；
以上數(shù)據(jù)可見，Aevo 的開盤前價(jià)格并不足以有效預(yù)測(cè)正式市場(chǎng)上線價(jià)格，或主要由于交易量仍不足，但其特性足以作為部分 OTC 場(chǎng)景的有效替代。
目前 Aevo 所上線的 Pre-Launch 代幣包括 BLAST、ALT、DYM 和 JUP，以上四種代幣的 24 小時(shí)成交量超百萬美元，足以滿足場(chǎng)外 OTC 的需求。
隨著上線代幣的豐富和接納度的進(jìn)一步提升，Pre-Launch 代幣交易有望為 Aevo 帶來新的增長(zhǎng)曲線。
生息資產(chǎn) aeUSD
aeUSD 是建立在L2 Aevo 基礎(chǔ)上的 ERC-4626 資產(chǎn)，由 5% 的 USDC 和 95% 的 sDAI 組成。Aevo 通過將穩(wěn)定幣存入 MakerDAO 的 DSR 模塊，使得用戶、做市商和策略提供方能夠在存入穩(wěn)定幣的同時(shí)，額外獲得 4.75% 的 APY（類似于 Blast 的 ETH 存入生息機(jī)制）。這一舉措使得用戶資金能夠有效利用，并為協(xié)議整體提供了潛在的流動(dòng)性儲(chǔ)備。據(jù) Aevo 表示，其是唯一具有生息機(jī)制的 DEX，已有超 1/3 的資金選擇轉(zhuǎn)換為 aeUSD。
代幣計(jì)劃
1 個(gè)月前，Aevo 發(fā)文宣布過去幾周內(nèi)其周活用戶增加了兩倍，后續(xù)的計(jì)劃包括提升可擴(kuò)展性和平臺(tái)穩(wěn)定性， 2024 年引入更多做市商，并將在 2024 年第一季度推出激勵(lì)計(jì)劃。
而根據(jù)白皮書中一段內(nèi)容表示，AEVO 將不晚于 2024 年 2 月 1 日推出。同時(shí) RBN 也將在 AEVO 上線時(shí)開放兌換。
AEVO 的功能包括：
治理功能：提出并投票支持治理提案，以確定 Aevo 的未來特性、升級(jí)和參數(shù)，投票權(quán)重按照質(zhì)押代幣的比例計(jì)算。
激勵(lì)功能：AEVO 提供了經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，旨在激勵(lì)用戶為 Aevo 生態(tài)系統(tǒng)的貢獻(xiàn)和參與付出努力，從而創(chuàng)建一個(gè)互惠系統(tǒng)，在這個(gè)系統(tǒng)中，每個(gè)參與者都會(huì)公正獲得其努力的補(bǔ)償。
代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
在白皮書中，提到了部分的 AEVO 代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)計(jì)劃，Odaily星球日?qǐng)?bào)整理如下：
AEVO 并非憑空產(chǎn)生，而是 Aevo 先前治理代幣 RBN 的品牌重塑，由 Ribbon Finance 最新的治理提案 RGP-33 投票決定。因市面大量流通，意味著代幣分發(fā)基本無法更改。
然而，最大數(shù)量代幣的持有者是 DAO Treasury，這筆資金一直是無效的，除了在支持 RBN 的流動(dòng)性池中使用的部分。
通過 AGP-1 ，Aevo 提議對(duì)財(cái)庫(kù)進(jìn)行更動(dòng)態(tài)和功能性的分配，該財(cái)庫(kù)將在 TGE 時(shí)轉(zhuǎn)換為 AEVO，委員會(huì)將負(fù)責(zé)管理這些資金。
Aevo 提議對(duì) DAO 擁有的 45% 的 RBN 進(jìn)行以下方式的固定分配：
- 最多 16% 的 AEVO 用于激勵(lì)（包括空投），用于推動(dòng)治理代幣的傳播，吸引更多用戶/流動(dòng)性進(jìn)入平臺(tái)。
- 最多 9% 的 AEVO 用于代幣流動(dòng)性，用于支持 AEVO 在去中心化交易所和中心化交易所上的流動(dòng)性。
- 最多 5% 的 AEVO 用于社區(qū)增長(zhǎng)和獎(jiǎng)勵(lì)，用于與社區(qū)相關(guān)的活動(dòng)和獎(jiǎng)勵(lì)。
- 16% ：未分配/保留以供未來 DAO 支出。注意：Aevo 項(xiàng)目貢獻(xiàn)者每年 2% 的分配將來自這一部分。
結(jié)論
Aevo 通過組合 DYDX 式鏈上合約體驗(yàn)+Deribit 式期權(quán)交易+Pre-Launch 模塊，為用戶提供了全面而友好的鏈上交易體驗(yàn)，隨著發(fā)幣預(yù)期的到來，預(yù)計(jì)將有進(jìn)一步的成長(zhǎng)。
